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海龟交易法则是什么?海龟交易法则的规则核心是什么?

2022-07-04 15:11:56 来源:中国海洋网

海龟交易法则源于投资界著名的大师丹尼斯跟他的老朋友威廉·埃克哈特在新加坡的海归养殖场旅游的时候提到的一句话,“我们要培养交易者,就像新加坡人养海龟一样。”伟大的交易者到底是天生的还是后天培养的?因为这个问题两个人发生了激烈的争吵。

于是两人决定做一个实验,花几千万美金招募培训生并传授自己的交易方法,给每个人一个100万美元的交易帐户,这些人来自全国各行各业,都是没有任何经验的新手,这个计划就称之为海龟计划。海龟交易训练营所培养出来的交易者,后来震惊了整个交易界,出了很多有名的操盘手。

市场选择

流动性最高的市场,是海龟们的首选标准。这是因为,在他们看来,流动性小的期货市场,大额交易会导致市场剧烈震荡,容易造成很大损失,导致很难退出该市场。

头寸规模

海龟们的头寸规模算法,会根据市场的绝对波动幅度来调整头寸和规模,让市场波动性和头寸规模相互抵消。其原理是:如果一个市场的合约价值波动性较强,那么这个市场中的合约持有量就可以少一些,反之亦然。

头寸规模的计算公式可自行上网搜索,但其要点在于增强了风险分散化的效果,并通过提高成功交易的概率来提高盈利水平。

入市

海龟入市策略遵循以20日突破为基础的短期系统和以50日突破为基础的长期系统。

20日突破为基础的短期系统:只要价格超过20日最高/最低点1个最小单位,海龟们会入市,买入/卖出1单位头寸。

以50日突破为基础的长期系统:只要价格超过50日最高/最低点1个最小单位,海龟们会入市,买入/卖出1单位头寸。

止损

在入市前,海龟们会提前设置止损点,止损标准根据头寸风险来设定,即任何一笔交易的风险程度都不得超过头寸的2%。

1N的价格变动代表着账户净值的1%,在2%的风险限制下,价格变动的上限就是2N。海龟们止损标准就是2N:对多头头寸来说,止损价比入市价低2N;对空头头寸来说,止损价比入市价高2N。(注:N为真实波动幅度的20日指数平均值)

海龟交易的止损策略优势在于,止损点以N为基础,与波动性息息相关,在更具波动性的市场上,风险分散效果得到加强,风险管理更稳健。

退出

海龟退出策略采用10日突破退出法则和20日退出法则

10日突破退出法则:多头/空头头寸在价格跌破/上涨超过过去10日最低点/最高点时退出。即,如果价格发生了不利于头寸的10日突破,所有头寸单位都要退出。

同理,如果价格发生了不利于头寸的20日突破,所有头寸单位都要退出。

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