离岸基金是什么意思？离岸基金与在岸基金的区别是什么？

2022-06-27 16:10:04 来源：襄阳热线

离岸基金亦称“外国境外基金”。资金主要来源于一个国家或地区，而注册地在其他国家或地区的投资基金。也就是：A国家发行了一款离岸基金，可以将募集的资金投资到A国或第三个国家的市场基金。

离岸基金能规避国内单一市场的风险，帮助投资者进行全球化的资产配置，主要体现在：

假如投资者家庭有打算移民或有孩子打算出国留学，那么离岸基金就是一种比较适合的财务工具。因为直接将资金转移到国外可能会引起市场监管，并且转移出去后都会被纳税，而国外税率很高，因此很多投资者先将资金投放到离岸基金，这样就能更加优化资产配置，还能有效避税。

提示：投资者要注意区分离岸基金和海外基金：离岸基金的注册地与自己的投入地不是同一国家或地区，而海外基金注册地和投放地是一个国家或地区。

离岸基金与在岸基金区别

1、法律环境

离岸基金与在岸基金面临的是不同的法律环境，离岸基金一般设立在离岸中心，如英属维尔京群岛(BVI)、开曼群岛、及百慕大等，其所在地的法律环境相对宽松。首先，若不在离岸中心与当地公众开展业务，则可享受作为豁免公司或企业的免税待遇。其次，由于离岸中心没有内外资区别，可以绕开在境内设立股权基金或增资、转股等环节的外商投资审批程序。最后，离岸中心为股权基金提供了更灵活的组织形式，如有限合伙，但我国境内由于相关办法尚未出台，目前还不能设立外商投资合伙基金，且在上市前融资项目中，合伙基金作为拟上市公司股东尚未得到官方认可，因此不能保障合伙基金退出的若干权利，如共同出售权、反稀释权，这些均会影响基金的顺利退出。相比之下，离岸基金可以享受离岸中心的宽松和优越的法律环境。

2、融资环境

我国私募股权基金市场刚刚建立，缺乏足够的机构投资者，而且大也多愿意自己设立子公司进行管理。证券公司直投基金，以及信托公司均采取的是自己管理的模式，这会使境外基金落户内地后融资比较困难。

3、项目资源

离岸基金也会遭遇不熟悉本地市场的困境的情况，所以一些离岸基金与当地国有资产管理部门合作，实现了国资的本土资源与外资的先进管理经验的结合。但国有资产管理的程序繁琐以及文化差异，又加大了合作难度和谈判成本。

4、投资策略的灵活性

根据我国的私募基金法律环境，离岸基金着陆后，会受到一些限制，最主要的是必须将证券投资从私募基金投资组合中排除出去。而离岸基金的投资对象和范围并无法律限制，因此存在着更大的操作空间，可以在更广的范围内设计投资组合策略。

5、退出渠道

深圳、上海在2008年最新修订的股票上市规则中允许境外公司到中国境内上市，但在此之前或以后一段时间内，离岸基金主要还是通过红筹上市方式实现退出，即两头在外的经营模式。目前国内正在加快推出创业板，以及将来还将推出柜台交易市场，前者被称为中国的纳斯达克市场，后者被称为三级市场或相对于国外的粉单市场等低层次市场。所以，出于更加熟悉本土环境等因素，离岸基金着陆后将愿意更多地考虑在境内上市退出这一渠道。